Charts of the day #22: Buy in May, and go away

World

1. Sau những ngày đầy sóng gió trong tháng 4 thì thị trường chứng khoán thế giới sắp sửa bước qua tháng 5 với một diễn biến tích cực. Không phải là “Sell in May”, chúng ta nên gọi là “Buy in May, and go away” sẽ hợp lý hơn trong thời gian vừa qua.

2. Ở một diễn biến ngược chiều, thị trường vàng sau quãng thời gian thăng hoa từ đầu năm thì lại khá trầm lắng trong tháng 5. Việc thất bại lần thứ 2 tại mốc 2.400 USD/Ounce khiến giá vàng thế giới đang mất gần 4% từ mứd đỉnh.

3. Theo chỉ số Risk Index được đo bởi DataTalk, kênh đầu tư vàng hiện tại đang mất đi tính trú ẩn khi hệ số rủi ro của nó đang ở vùng cao nhất nhiều năm.

4. Một trong những động lực quan trọng cho đà tăng của giá vàng thời gian vùa qua có lẽ sắp kết thúc khi PBoC đang giảm dần tốc độ dự trữ vàng về zero, kể từ khi chiến dịch gia tăng dự trữ kim loại quý này bắt đầu từ 2022.

5. Trong tuần qua thì những con số PMI được khảo sát bởi S&P trong tháng 5 sơ bộ đã được công bố, cho thấy một bức tranh “sáng hơn” rất nhiều: PMI service của Mỹ tăng lên mức 54.8 từ mức 50.9 của tháng trước, trong khi đó PMI sản xuất của EU cũng đạt mức cao nhất kể từ đầu 2023. Diễn biến này một lần nữa cho thấy nền kinh tế Mỹ đang vẫn đang rất mạnh mẽ, trong khi đó nền kinh tế EU đã bắt đầu thấy những “ánh sáng phía cuối đường hầm”

6. Chỉ số cước vận tải container thế giới tăng mạnh trong tháng 5 (+42% yoy) dường như cũng cho thấy nhu cầu vận tải hàng hoá trên thế giới đang diễn ra khá sôi động.

7. Tính từ đầu năm, giá thịt heo của Mỹ, quốc gia xuất khẩu thịt heo lớn nhất thế giới đã tăng gần 40% so với cùng kỳ.

Việt Nam

8. Đây là một trong những nguyên nhân chính dẫn đến đà tăng của giá thịt heo trong nước. Không phải giá heo Trung Quốc, trong hơn 2 năm gần đây thì giá heo của Mỹ mới là yếu tố chính tác động đến giá heo trong nước. Với mức trung bình khoảng 67 nghìn/kg, giá thịt heo Việt Nam sắp sửa quay lại mức đỉnh của năm 2022.

9. Tuy nhiên, áp lực từ thị trường Mỹ có thể được giảm bớt trong thời gian tới khi các tháng gần đây Mỹ đã bắt đầu tăng cường nguồn cung. Tính riêng trong tháng 4, sản lượng giết mổ heo của Mỹ tăng khoảng 10% so với cùng kỳ.

10. Dòng tiền đang có xu hướng tìm đến những nhóm ngành từng bị lãng quên trong giai đoạn 2023 – đầu 2024. Sau cổ phiếu Hàng không, đến lượt nhóm Bảo hiểm lên tiếng. Trong 1 tuần đây thì đây là nhóm ngành ghi nhận mức tăng mạnh nhất, hơn 10%.

11. Rõ ràng đà tăng này đến từ kỳ vọng trong tương lai nhiều hơn là những gì đang diễn ra ở thời điểm hiện tại. Xu hướng tăng trưởng lợi nhuận của ngành trong các quý gần đây là giảm dần.

12. Thị trường kỳ vọng về việc tăng lãi suất? Chắc chắn điều này chưa đủ tác động mạnh đến lợi nhuận của ngành, ít nhất là từ giờ đến cuối năm. Theo DataTalk, điểm cộng của ngành Bảo hiểm không nằm ở câu chuyện về tăng trưởng, mà nó nằm ở câu chuyện về định giá: PB ngành vẫn đang ở trong vùng đáy và thấp hơn đáng kể so với mức trung vị lịch sử 10 năm, 1.4 so với 1.8 lần.

Have a nice day !